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发布日期:2022/04/28浏览次数:100
长江国际商会副会长罗阗:新疫情时代下的投资思考

2022年的春天,疫情反复,多地陆续按下“暂停键”。持续两年的疫情给很多行业和公司都带来了改变。作为以稳健著称的博将资本,在新疫情时代下的投资并没有放慢脚步,反而频频出手,进一步拓展投资版图,持续赋能有价值的企业。


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过去的2021年,博将资本继续保持稳健的投资节奏,在TMT及互联网、高端智能制造、新消费、大健康、新材料、物流、环保等领域相继投资了积木易搭、中服云、塬数科技、西人马、银基科技、花一村、侍魂、时萃咖啡、安泰复材、蓬涞数据、普拉托科技、蔚复来等多个项目,同时,追投了达闼科技、地上铁、梯影传媒、睿至集团、赛思电子、慧联无限、数位科技、豆包网等发展势头强劲的项目。据博将介绍,其所投项目有超20个发展为独角兽企业,极米科技、达闼科技、福米科技、豆包网等数十个项目成为了行业翘楚。

 

每周一,湖北省长江国际商会副会长、博将资本创始合伙人罗阗会和公司的合伙人分享他对创业、投资以及宏观经济的思考,拨开迷雾见真章。他经常挂在嘴边的两个词是:幸福和社会价值,他说这是他投资项目时最看重的两个点:项目是否给人们带来幸福,是否为社会创造了价值。

 

罗阗说现在创投行业受政策形势、战争、疫情、地缘环境的影响很多逻辑发生了变化,之前疯狂跑马圈地式的发展已经接近尾声,现金流愈发重要,社会责任和价值投资的意义也更加凸显。


要站在更高的角度看待新的变化


创业和投资都是风险很高的行当,当宏观环境加速变化时,不论创业者还是投资人都要与时俱进、提高认知能力、加强风险管理。

 

这两年,平台经济、课外培训、数字安全等领域的监管,对相关领域的创业和投资影响很大。罗阗提醒创业者或投资者,不要只是埋头苦干,也要抬头看路。一定要站在更高的角度看到现在的变化,对当前的政治和经济形势深入学习研究,提前预判未来可能会面临哪些风险和机遇。根据新形势新变化进行合理的决策。

 

罗阗认为,在当前的政策引导下,专业化、精细化的企业(即“专精特新”)将会有更大的发展空间,硬科技领域也会是博将长期投资的方向之一。如今,博将也已收获了豆包网、宇泛智能、赛思电子、慧联无限、布比科技、迈吉客等多家“专精特新”企业。

 

“当前市场的投资主线已经发生变化,正从移动互联网领域转向硬科技领域。过去几年抢风口、广撒网式的投资营造了一种急功近利、极为浮躁的投资环境,很多项目因为一级市场的高估值导致进入二级市场价值倒挂,泡沫破灭。如今,大家在投项目的时候更看重企业硬科技的含量、核心技术的创新性、过硬的盈利能力和能为社会创造哪些价值”,罗阗说。

 

罗阗介绍,为社会创造价值,一直是博将资本投资时重要的决策考量。2018年,在博将举办的投资者大会上,博将提出了“资本向善”的理念,把向善作为企业的价值观,致力于投资履行社会责任,创造社会价值的企业。在2021年的亚布力论坛年会上,博将继续倡导让资本成为一种向善的力量,罗阗认为,只有解决社会问题,创造社会价值,这样才能造就有生命力的企业,资本也会得到相应更好的长期回报。

 

”资本要有所为有所不为,有所为,是指要紧跟国家战略,坚定践行‘服务实体经济’的要求,为真正有价值的企业赋能。有所不为,是君子爱财,取之有道,有些项目即便再赚钱也不能投资,比如说影响社会幸福感的企业。”罗阗说。

 

谈到最近频发的疫情对企业的影响,罗阗强调企业一定要重视现金流,这关注企业能不能活下来,活下来的企业未来一定会有更好的发展机会,更强大。此外,投资机构如今也更看重项目的持续盈利能力,这是一个关键指标,短时间内难以盈利的公司并不太受欢迎。创业者既要仰望星空(对未来有美好的规划),更要脚踏实地(有盈利能力)。

 

疫情之下企业不能躺平,很多企业与资本都在突破着疫情的障碍来保证正常的工作与运营。例如博将投资的达闼服务机器人在上海疫情中给患者送药、进行空气消杀,减少人工进行这些工作时可能的感染,还有很多其他的企业也都在努力拓展业务。危中有机,越过困难时期,企业会迎来更大的发展”,罗阗说道。


持续看好国产替代领域的投资


伴随着疫情影响的,还有国际形势的风起云涌。乌克兰战争、中美摩擦等影响了国际社会的信任、交流合作,也对投资领域产生了深刻的影响。如今,工业互联网、半导体等领域的国产替代正在引发高新技术产业的大变革,博将也在相关领域进行了布局,投资了西人马、弥费科技、埃尔法光电、塬数科技、光子精密、中服云等。

 

罗阗表示,半导体芯片行业是技术集成度高、发展周期很长的产业,且相关领域国外有很成熟的产品。过去对于国内半导体芯片公司来说,由于受到国际成熟产业的挤压,很难脱颖而出,因此博将之前很少看相关领域的项目。但如今西方国家对我国高科技领域进行限制,阻碍我国的发展,我们必须自力更生,作为投资机构,博将全力支持这些企业的发展。同时,博将也相信作为最大的终端产品应用市场,相关领域的优秀企业一定会早日脱颖而出。罗阗鼓励创业者在创新创业方面要“内卷”,追求自主自强!同时,他也建议海外留学生学业完成后回国发展,支持祖国强大起来。

 

近期,博将投资了中国领先的半导体 AMHS 设备供应商弥费科技,这家公司是目前国内唯一一家能提供成套半导体晶圆厂 AMHS 的中国供应商,其 AMHS 产品已进入全球前五大晶圆代工厂中的四家晶圆代工厂。此前适用于半导体晶圆厂洁净室的 OHT 技术一直被海外巨头垄断,弥费科技 OHT 的研发填补了半导体国产替代这一环节的技术空白。

 

罗阗指出,近两年博将加大在半导体芯片、工业互联网等国产替代领域的布局,专注于细分领域的头部企业,像博将投资的西人马是国内崛起速度最快的传感器公司之一,在2021年中高端压电加速度传感器出货量近30万支,全国第一,这些产品被大量应用于能源、电力和工业自动化领域;埃尔法光电开发了国产光互连方案第一款获得认证的主动式HDMI产品,代表了国产消费类光互连产品开始进入全球量产市场;塬数科技通过自主研发的SaaS产品Craftica,为客户搭建以需求为驱动的C2M大规模定制供应链管理解决方案……

 

“当下创投机构的重心正从移动互联网转移到尖端技术,从商业模式创新转移到科学技术创新,我们认为,未来十年国产替代相关领域会存在很多投资机会,博将将持续加大相关行业的投资”,罗阗说道。


对创业者要有同理心


投资人和创业者之间,应该是什么关系?


古犹太哲人莱维说过一句话:“如果你想帮助一个人脱离淤泥,不要以为站在顶端,伸出援助之手就够了。你应该善始善终,亲身到淤泥里去,然后用一双有力的手抓住他,这样,你和他都将重新从淤泥中获得了新生。”

 

对于投资人来说,绝不是居高临下指点江山,随意插手创业公司内部事物,而是要设身处地的站在创业者角度思考他们需要什么,要有同理心,用罗阗的话说就是“帮忙而不添乱”。

 

“对于博将而言,投资是和创业企业共同成长,在企业发展的过程中,互相交流,互相学习。很多创业者很喜欢和我交流,遇到困难的时候第一个想到的是我。有些时候当局者迷,旁观者清,我会从旁观者角度帮助企业出主意,想办法,帮助企业解决问题,度过难关”。

 

此次疫情,很多行业特别是旅游、酒店、餐饮等受到了极大的影响,很多创业者面临创业的“至暗时刻”。罗阗表示,创业是很需要勇气的,有的创业者抵押房子进行创业,可以说是all in,没有退路。碰到新冠疫情这样的黑天鹅,企业正常经营受阻,还有房租和工资支出,他们的心理压力很大,这个时候,博将除了帮助企业解决困难外,还会对这些创始人进行心理方面的辅导,陪伴创业企业共同度过难关。